Метод капитализации доходов также относится к доходному подходу к оценке бизнеса (действующего предприятия). Он основан на базовой посылке, в соответствии с которой стоимость доли собственности в предприятии текущей стоимости будущих доходов, которые принесет эта собственность.
Сущность данного метода выражается формулой:
Оцененная стоимость = Чистая прибыль / Ставка капитализации
Метод капитализации дохода в наибольшей степени подходит для ситуаций, в которых ожидается, что предприятие в течение длительного срока будет получать примерно одинаковые величины дохода (или темпы его роста будут постоянными).
В отличие от оценки недвижимости, в оценке бизнеса данный метод применяется довольно редко из-за значительных колебаний величин прибылей или денежных потоков по г.м, характерных для большинства оцениваемых предприятий.
Существует ряд разновидностей метода в зависимости от принятой базы дохода. Например, можно выделить капитализацию:
- Экспертиза для следствия и дознания по СЗАО г Москвы
- Экспертиза для следствия и дознания по САО г Москвы
- Экспертиза для следствия и дознания по СВАО г Москвы
- Экспертиза для следствия и дознания по ВАО г Москвы
- Экспертиза для следствия и дознания по ЮВАО г Москвы
- Экспертиза для следствия и дознания по ЮАО г Москвы
- Экспертиза для следствия и дознания по ЮЗАО г Москвы
- Экспертиза для следствия и дознания по ЦАО г Москвы
- Экспертиза для следствия и дознания по ЗАО г Москвы
- чистой прибыли (после уплаты налогов);
- прибыли до уплаты налогов;
- фактически выплаченных дивидендов;
- потенциальных дивидендов и т. д.
Применение метода капитализации доходов обычно предусматривает такие основные этапы:
- Анализ финансовой отчетности, ее нормализация и трансформация (при необходимости).
- Выбор величины прибыли, которая будет капитализирована.
- Расчет ставки капитализации.
- Определение предварительной величины стоимости.
- Проведение поправок на наличие нефункционирующих активов (если таковые имеются).
- Проведение поправок на контрольный или неконтрольный характер оцениваемой доли, а также на недостаток ликвидности (если они необходимы).
Метод капитализации доходов (прибыли)
-
Основные понятия оценки
Важнейшим этапом изучения учебной дисциплины является ознакомление с используемыми понятиями и определениями, поскольку это позволяет минимизировать некорректное толкование последующего материала. Отметим, что большинство определений закреплено в нормативных и правовых документах, регулирующих оценочную деятельность, которые будут подробно рассмотрены далее. Имущество (активы) – ресурсы, находящиеся в чьем-либо владении или под чьим-либо управлением, от которых в будущем с…
-
Базовые принципы оценки стоимости активов
С конца 80-х годов XX века экономика СССР, а затем и Российской Федерации проходит сложный и многоуровневый переход от централизованного управления к рыночным отношениям. Основными принципами рыночной экономики являются свободная конкуренция, присутствие «эффективного собственника», а также осуществление финансовых операций, основанных на рыночной цене активов. В словаре русского языка С.И. Ожегова понятие «оценка» трактуется как мнение…
-
Способы сбора информации ее обработка для целей оценки машин и оборудования
Наилучшим источником информации для оценщика МО является производитель данного конкретного вида или соответствующий дилер. У производителя можно узнать, находится ли ещё в производстве данная машина, можно ли её получить немедленно или какое то время требуется для производства и поставки, вес агрегата и, особенно, его полную стоимость, и стоимость дополнительных принадлежностей и аксессуаров. Если машина уже…
-
Группировка и идентификация машин и оборудования
Прежде чем приступить непосредственно к оценке, нужно сформировать массив подлежащих оценке объектов, затем собрать первичную информацию из документов на эти объекты и провести внешний осмотр и идентификацию объектов. Для целей оценки оборудование рекомендуется группировать по следующим видам; Такая группировка облегчает процесс оценки. Так, методы оценки основного технологического и вспомогательного оборудования могут иметь свои особенности. На…
-
Классификация машин и оборудования
В настоящее время разработано много разных классификаторов для оборудования. Их применяют для целей учёта основных средств, оценки стоимости, идентификации, коммерческих операций, начисления амортизации, проведения ремонтных работ и технического обслуживания и т.д. На разработанных принципах классификации построены коды общероссийских классификаторов ОКП (общероссийский классификатор продукции включает 31 класс продукции по МО) и ОКОФ (общероссийский классификатор основных фондов),…
-
Рынок машин и оборудования особенности его функционирования и регулирования
Методика оценки машин и оборудования средств тесно связана с методиками оценки недвижимости, бизнеса и нематериальных активов, но в то же время существенно от нее отличается. Отметим основные отличия между этими методиками. Можно выделить следующие особенности оценки машин и оборудования (далее МО): Следствиями этих особенностей являются: Наряду с основными особенностями существует ряд отличий оценки МО по…
-
Стандарт оценки стоимости машин и оборудования
Нормативные документы, регулирующие оценочную деятельность:
-
Глоссарий
Актив – 1) Ресурс, который находится в результате прошлых событий в собственности или под управлением предприятия и от которого в будущем можно ожидать некоторую экономическую выгоду (выгоды) для предприятия. Термин используется для обозначения недвижимого и движимого имущества как осязаемого, так и неосязаемого. Собственность на актив сама по себе является неосязаемой; 2) Объект основных средств должен…
-
Оценка финансовых вложений
К финансовым вложениям относятся инвестиции предприятия в ценные бумаги и в уставные капиталы других организаций, а также предоставленные другим организациям займы на территории РФ и за ее пределами. Оценка финансовых вложений осуществляется исходя из рыночной стоимости на дату оценки и является предметом пристального внимания оценщика.
-
Оценка нематериальных активов
К нематериальным активам (НМА) относят следующие активы: НМА можно подразделить на три основные группы: В состав НМА не включаются интеллектуальные и деловые качества персонала предприятия, их квалификация и способность к труду, поскольку они неотделимы от своих носителей и не могут быть использованы без них. Цели оценки интеллектуальной собственности: Виды стоимости объектов в зависимости от целей…
Управление судебной экспертизы: +7 495 203 67 74
Оценка – это процесс определения и выражения значимости или ценности объектов, событий, явлений или процессов. В контексте современной науки и экономики, оценка включает в себя множество методологий и подходов, которые позволяют получить всестороннее представление о состоянии и потенциале различных объектов и систем. Одним из наиболее распространенных методов оценки является финансовая оценка. В финансовой оценке используются…