При сравнительном подходе используются три основных метода, выбор которых зависит от целей, объекта и конкретных условий оценки:
- 1. метод компании-аналога;
- 2. метод сделок;
- 3. метод отраслевых коэффициентов.
Метод компании-аналога, или метод рынка капитала, основан на использовании цен, сформированных открытым фондовым рынком.
При оценке бизнеса базой для сравнения служит цена одной акции акционерных обществ открытого типа. Следовательно, в чистом виде данный метод используется для оценки миноритарного (неконтрольного) пакета акций. При оценке недвижимости базой для сравнения служит цена одного квадратного метра.
Метод сделок, или метод продаж, ориентирован на цены приобретения предприятия (недвижимости) в целом либо его контрольного пакета акций.
Это определяет наиболее оптимальную сферу применения данного метода – оценка 100%-ного капитала либо контрольного пакета акций.
- Экспертиза для следствия и дознания по СЗАО г Москвы
- Экспертиза для следствия и дознания по САО г Москвы
- Экспертиза для следствия и дознания по СВАО г Москвы
- Экспертиза для следствия и дознания по ВАО г Москвы
- Экспертиза для следствия и дознания по ЮВАО г Москвы
- Экспертиза для следствия и дознания по ЮАО г Москвы
- Экспертиза для следствия и дознания по ЮЗАО г Москвы
- Экспертиза для следствия и дознания по ЦАО г Москвы
- Экспертиза для следствия и дознания по ЗАО г Москвы
Метод отраслевых коэффициентов, или метод отраслевых соотношений, основан на использовании рекомендуемых соотношений между ценой и определенными финансовыми параметрами.
Отраслевые коэффициенты рассчитываются специальными аналитическими организациями на базе длительных статистических наблюдений за соотношением между ценой собственного капитала предприятия и его важнейшими производственно-финансовыми показателями.
При затратном подходе к оценке рыночной стоимости земельного участка исходят из того, что инвестор, проявляя должное благоразумие, не платит за…
Затратный подход для оценки недвижимого имущества включает несколько этапов: Под восстановительной стоимостью подразумевается стоимость строительства в текущих ценах на действительную…
Оценка бизнеса с применением методов затратного подхода осуществляется исходя из величины тех активов и обязательств, которые приобрело предприятие за период…
При сравнительном подходе используются три основных метода, выбор которых зависит от целей, объекта и конкретных условий оценки: Метод компании-аналога, или…
Оценка имущества предприятия базируется, как отмечалось ранее, на использовании трех основных подходов к оценке бизнеса: доходного, сравнительного и затратного. Каждый…
Данный этап подразумевает выбор периода текущей производственной деятельности, результаты которого будут капитализированы. Оценщик может выбирать между несколькими вариантами: В качестве…
Основными документами для анализа финансовой отчетности предприятия в целях оценки его активов являются балансовый отчет и отчет о финансовых результатах…
Метод капитализации доходов также относится к доходному подходу к оценке бизнеса (действующего предприятия). Он основан на базовой посылке, в соответствии…
После определения предварительной величины стоимости предприятия для получения окончательной величины рыночной стоимости необходимо внести итоговые поправки. Среди них выделяются две:…
Расчеты текущих стоимостей представляют собой техническую задачу. При применении в оценке метода дисконтирования денежных потоков (ДДП) необходимо суммировать текущие стоимости…
Выводы:
При сравнительном подходе оценщик использует в качестве ориентира реально сложившиеся на рынке цены на сходные объекты. Важнейшим условием применения сравнительного подхода является наличие развитого фондового рынка, а также доступность и достоверность рыночной информации.
Методы сравнительного подхода
-
Оценка недвижимого имущества
Затратный подход для оценки недвижимого имущества включает несколько этапов: Под восстановительной стоимостью подразумевается стоимость строительства в текущих ценах на действительную дату оценки точной копии оцениваемого объекта из тех же строительных материалов, при соблюдении тех же строительных стандартов, по такому же проекту, что и оцениваемый объект. В случае, если определение восстановительной стоимости не представляется возможным или…
-
Затратный подход оценка бизнеса
Оценка бизнеса с применением методов затратного подхода осуществляется исходя из величины тех активов и обязательств, которые приобрело предприятие за период своего функционирования на основе принципа замещения. Актив не должен стоить больше затрат на замещение его основных частей. При затратном (имущественном) подходе к оценке бизнеса оценщик рассматривает стоимость предприятия с учетом понесенных издержек. Балансовая стоимость активов…
-
Методы сравнительного подхода
При сравнительном подходе используются три основных метода, выбор которых зависит от целей, объекта и конкретных условий оценки: Метод компании-аналога, или метод рынка капитала, основан на использовании цен, сформированных открытым фондовым рынком. При оценке бизнеса базой для сравнения служит цена одной акции акционерных обществ открытого типа. Следовательно, в чистом виде данный метод используется для оценки миноритарного…
-
Общая характеристика сравнительного подхода
Оценка имущества предприятия базируется, как отмечалось ранее, на использовании трех основных подходов к оценке бизнеса: доходного, сравнительного и затратного. Каждый из этих подходов отражает разные стороны оцениваемой компании, опирается на специфическую информацию, вместе с тем применение того или иного подхода возможно лишь при наличии необходимых условий. Информация, используемая при том или ином подходе, отражает либо…
-
Расчет ставки капитализации
Ставка капитализации для предприятия обычно выводится из ставки дисконтирования путем вычета ожидаемых среднегодовых темпов роста дохода или денежного потока (в зависимости от того, какая величина капитализируется). Соответственно для одного и того же предприятия ставка капитализации обычно ниже, чем ставка дисконта. С математической позиции ставка капитализации — это делитель, применяемый для преобразования величины дохода или денежного…
-
Выбор величины прибыли которая будет капитализирована
Данный этап подразумевает выбор периода текущей производственной деятельности, результаты которого будут капитализированы. Оценщик может выбирать между несколькими вариантами: В качестве капитализируемой величины может выступать либо чистая прибыль после уплаты налогов, либо прибыль до уплаты налогов, либо величина денежного потока. В большинстве случаев на практике в качестве капитализируемой величины выбирается прибыль последнего отчетного года.
-
Анализ финансовой отчетности
Основными документами для анализа финансовой отчетности предприятия в целях оценки его активов являются балансовый отчет и отчет о финансовых результатах и их использовании. Для целей оценки активов паевых инвестиционных фондов желательно наличие этих документов за последние три г.. Оценщик также должен отметить в своем отчете, прошли ли перечисленные финансовые отчеты аудиторскую проверку. При анализе финансовых…
-
Метод капитализации доходов (прибыли)
Метод капитализации доходов также относится к доходному подходу к оценке бизнеса (действующего предприятия). Он основан на базовой посылке, в соответствии с которой стоимость доли собственности в предприятии текущей стоимости будущих доходов, которые принесет эта собственность. Сущность данного метода выражается формулой: Оцененная стоимость = Чистая прибыль / Ставка капитализации Метод капитализации дохода в наибольшей степени подходит…
-
Внесение итоговых поправок
После определения предварительной величины стоимости предприятия для получения окончательной величины рыночной стоимости необходимо внести итоговые поправки. Среди них выделяются две: поправка на величину стоимости нефункционирующих активов и коррекция величины собственного оборотного капитала. Первая поправка обосновывается тем, что при расчете стоимости учитываются только те активы предприятия, которые задействованы в производстве, получении прибыли, то есть в формировании…
-
Расчет текущих стоимостей будущих денежных потоков и стоимости в постпрогнозный период
Расчеты текущих стоимостей представляют собой техническую задачу. При применении в оценке метода дисконтирования денежных потоков (ДДП) необходимо суммировать текущие стоимости периодических денежных потоков, которые приносит объект оценки в прогнозный период, и текущую стоимость в постпрогнозный период, которая ожидается в будущем. Предварительная величина стоимости бизнеса включает две составляющие:
Управление судебной экспертизы: +7 495 203 67 74
На данном этапе оценщик должен: Главным относительно производственных издержек выступает разумная экономия. Если она систематически достигается без ущерба для качества, продукция предприятия остается конкурентоспособной. Для правильной оценки этого обстоятельства необходимо, прежде всего, четко выявлять и контролировать причины возникновения отдельных категорий затрат. Эффективное и постоянное управление издержками неразрывно связано с обеспечением адекватной и качественной информации о…